Opciones - Su elección en el mercado de valores

Mientras usted lee este artículo del mercado de valores, usted tiene algunas opciones. Usted puede optar por seguir leyendo, o usted podría optar por dejar de leerlo y ver la televisión es su opción. Usted no tiene la obligación de ir a ver la televisión, sólo la opción.

Para la persona promedio, la cuota de mercado es la forma más visible de los mercados financieros, y tal vez el único mercado en el que tener algún contacto directo. El mercado de opciones por lo general se ve que es demasiado arriesgado o demasiado complicado. Bueno, la verdad es que el mercado de opciones proporciona muchos beneficios de compartir los inversionistas y comerciantes, por los que pasar algún tiempo aprendiendo qué opciones tienen para ofrecer.

Opciones merecen atención

Ha habido opciones que se negocian en el mercado de acciones Australiano desde la década de 1960, y que están siendo un gran negocio hoy en día. Opciones negociadas en bolsa (de ETO) se hizo muy popular en los años 70, ya que les permite un mayor número de operadores para entrar en el mercado. Así que ¿por qué son tan populares las opciones? Opciones proporcionan una variedad de beneficios frente a las ordinarias, que, cuando se utiliza correctamente, puede reducir drásticamente los riesgos involucrados en la posesión de acciones.

Pero antes de que entendamos cómo las opciones que nos pueden ayudar, es necesario saber lo que es una opción.

Una opción es un contrato entre dos partes acerca de la dirección del precio de una acción en particular. Una de las partes cree que el precio de la acción va a subir en un tiempo determinado, que el otro cree que el precio va a caer en ese momento. Dependiendo de la dirección que cada parte cree que el precio va a ir, van a comprar o vender una opción.

La persona que compra la opción tiene el derecho pero no la obligación, de comprar o vender un número determinado de acciones, a un precio predeterminado en o antes de una fecha determinada en el futuro.

Como se puede adquirir el derecho a comprar o vender acciones, no son, pues, dos tipos de opciones, una opción de compra y una opción de venta. Una opción de compra da al propietario el derecho a comprar acciones, mientras que una opción de venta da al propietario el derecho a vender acciones.

Por ejemplo, digamos que usted cree que las acciones limitadas XYZ van a aumentar en valor en los próximos meses. Ellos actualmente se cotizan a $ 1.00 por acción. Usted puede comprar cualquiera de 10.000 acciones en este momento, y una inversión de $ 10.000 o se puede comprar el derecho a comprarlos a $ 1,00, un mes a partir de ahora. Por esta razón, usted tendrá que pagar la prima. La prima que pagará será de aproximadamente 4 centavos por acción. Por lo tanto, usted va a invertir $ 400 ($ 0,04 x 10.000).

Si el precio de las acciones de XYZ sube 1,20 dólares en el mes, entonces usted puede ejercer su derecho a comprar las acciones a $ 1.00. Usted por lo tanto obtener un beneficio por acción de 16 centavos de dólar ($ 0.20 - $ 0.04 de ganancia premium). Con 10.000 acciones, usted obtendrá una ganancia de $ 1,600, o el 400% de su inversión inicial.

Si usted hubiera invertido $ 10.000 en el primer lugar, usted sólo ha hecho $ 2.000, o el 20% de beneficio.

Al mismo tiempo, tenía el precio por debajo de $ 1, decir a $ 0.80 centavos de dólar, entonces no ejercer su derecho a comprar las acciones y que se alejara, perdiendo sólo sus $ 400. Usted tiene la opción de comprar las acciones, no la obligación. Pero, si hubiera comprado las acciones, que se han perdido 2.000 dólares, o el 20% de su capital original.

Las opciones pueden actuar como una herramienta de gestión de riesgos. Es decir, usted puede limitar sus pérdidas, mientras que todavía teniendo ventaja de precio de la acción se incrementa.

Una de las principales ventajas con respecto a la compra de acciones directamente, es que con las opciones, también puede comprar el derecho de venta, en caso de que el precio de las acciones cae. Por lo tanto, puede beneficiarse del mercado si se sube o baja de valor!

Las opciones son un poco más complicadas de acciones a entender, pero con un poco de práctica, usted descubrirá que las opciones son un fantástico instrumento financiero. Con opciones que puede "garantizar" su cartera de acciones, generar un ingreso mensual y devolver el 100% y más en los oficios. Sólo tienes que saber cómo. El informe de platino Pursuits contará con muchos artículos sobre las opciones y le damos la bienvenida para asistir a nuestros seminarios mensuales, donde le enseñarán cómo beneficiarse con opciones.

Opciones Trading Lección: La mariposa

Estoy seguro que muchos de ustedes han oído hablar de una estrategia que suena sofisticado llamado la mariposa. Por alguna razón, parece ser la estrategia favorita de muchos de los que 'enseñar-que en cinco horas de empresas de opción de tipo. Ellos publican la "mariposa mágica mística" y la "sofisticada Cóndor ', como si fueran a desbloquear la versión opciones de la caja de Pandora. Supongo que piensan que, mediante la introducción a las estrategias nombradas pegadizas, van a llamar su atención, lo que les dará la oportunidad de promocionarse. Desde el punto de vista de marketing, que no es una mala idea.

Sin embargo, la mariposa es un "sofisticado" sólo para aquellos que no conocen las opciones! En caso de haber hecho su tarea y de haber aprendido los fundamentos de opciones correctamente, entonces la mariposa es una estrategia simple que es una combinación de una estrategia ya conocida, básica. Echemos un vistazo más de cerca y descubrir los secretos de la misteriosa mariposa!

Mariposa Construcción

La primera cosa que usted debe entender acerca de la mariposa es que se construye mediante el uso de cualquiera de todas las llamadas o los pone. La mariposa nunca es una combinación de los dos. (Vamos a hablar de una excepción llamada la mariposa de hierro más adelante.)

Si usted elige utilizar las llamadas o puts, mariposas siempre se construyen en un '1 -2-1 'arreglo. Para el largo de la mariposa, que iba a comprar un bajo huelga, vender dos huelgas medianas y comprar uno golpe alto con los precios de ejercicio igualmente espaciados. La huelga centro normalmente coincide con el precio actual de las acciones.

Por ejemplo, si la acción es 55 y usted decide crear un largo mariposa mediante llamadas, usted podría comprar una llamada 50, vende dos 55 llamadas, y la compra una 60 llamada. Si ha decidido utilizar puts, usted podría comprar un 50 puesto, vender dos 55 puts, y comprar uno 60 puesto. El largo de la mariposa es siempre largas huelgas de los exteriores y corta la huelga centro.

Se podría construir la corta de la mariposa de la manera opuesta. El corto de la mariposa siempre será corto las huelgas externas y durante mucho tiempo el centro de huelga. Por ejemplo, para crear un corto de la mariposa, se podría vender una llamada 50, comprar dos 55 llamadas, y vender un 60 llamadas. El comerciante de la mariposa corto es simplemente tomar el lado opuesto del comercio con el operador a largo mariposa.

Esto no es una construcción complicada. El truco es entender que, si bien hay tres golpes a una mariposa, hay cuatro opciones involucradas. Sé que la construcción será difícil de asociar a largo o corto en el principio, asi que aquí hay un poco de trucos para ayudarte a recordar cómo diferenciar mucho de la mariposa de un corto mariposa.

Cuando pienso en si una mariposa es largo o corto, siempre me veo en ese primer ataque. Si ese primer ataque es largo, entonces es mucho mariposa. Es tan simple como eso. Para algunas personas es más fácil sólo se centran en la huelga centro donde usted tiene la posición de dos opciones. Si usted es corto el paro centro, entonces es tiempo que el de la mariposa.

Lo contrario sería cierto para las mariposas cortas. Estos son sólo un par de maneras que usted puede determinar si una mariposa es largo o corto hasta que te vuelves tan familiar que usted sabe automáticamente qué Butterfly es cuál. Hasta llegar a ese punto, usted tendrá que usar pequeños trucos para recordar cuál es cuál. Use lo que sea más cómodo, pero le sugiero que se centran en un solo "truco" y utilice sólo hasta que se sienta tan familiarizados con las mariposas usted no lo necesita más tiempo para reconocer que uno tiene. Haga su elección y aferrarse a él!

El siguiente cuadro muestra la construcción de la mariposa de largo y corto:

Tenga en cuenta que los precios de ejercicio están igualmente espaciados. Este es un aspecto necesario de todas las mariposas. Sin embargo, mientras que los ataques deben estar espaciados por igual, que no necesitan estar separados por cinco dólares como en este ejemplo.

Podríamos haber ellos espaciados por diez dólares y creó una mariposa de largo diferente mediante la compra de la llamada 45, la venta de dos de 55 llamadas, y la compra de un 65 llamadas. Sólo tienes que entender que las huelgas se deben configurar de manera equidistante y deben ser o bien todas las llamadas o los pone en la proporción adecuada 1-2-1.

Desde el punto de vista de terminología, a esto lo llamamos el 50/55/60 mariposa o, más simplemente, el 55 de la mariposa a la cabeza de la huelga media de la mariposa.

Añadimos a este término lo meses que está tratando. Si nos referimos al ciclo de caducidad de junio sería llamado la mariposa de junio 55. Si estuviéramos en abril, que sería llamado la mariposa abril 55.

Estrategias de Opciones de comercio, Conceptos Básicos

Al aventurarse en el mercado de opciones, la mejor manera de obtener la configuración del terreno es tener conocimiento de, al menos, algunos de los conceptos más elementales. Estos ayudarán al nuevo inversor en la ejecución exitosa de las estrategias básicas de negociación.

Dos términos básicos, la llamada y la opción de venta, son el epicentro de las estrategias de negociación. Para comprar una llamada confiere el derecho, no la obligación, de comprar a un precio que se ajusta en pre. Por el contrario, pone dar al comprador el derecho a vender a un precio establecido previamente. Las opciones son tanto venden y compran, lo que significa que el vendedor otorga al comprador el derecho y asume la obligación de cumplir con el otro lado de la operación.

Las variaciones de esta maniobra son:

Llamadas de larga

La llamada larga es la más fácil de entender y es el concepto más básico. MSFT (Microsoft) se cotizaba a 28 dólares con 31 de junio opciones que estaban a punto de expirar el tercer viernes del mes de junio. El precio de ejercicio fue de $ 31, lo que significa que se estableció previamente por lo que si ejerce tenía que comprar a ese precio.

Cortas (Naked) Llamadas

Cuando el escritor, la persona que vende la opción, no es dueño de la acción subyacente y se ejerce la opción, entonces él o ella está obligado a vender. En esas circunstancias, que la acción se considera una llamada desnudo. Debido a que la persona está en el lado de la venta del contrato, su posición se considera que es corto.

El estado de la llamada corta incurre en la mayoría del beneficio por el importe de la prima si el precio de mercado del activo subyacente disminuye. Cuando el precio es superior al precio de ejercicio por más de la prima, a continuación, la posición corta tiene una pérdida.

Largo Put

Cuando un comerciante se anticipa que el precio futuro de mercado de un activo, como una acción, caerá antes de la fecha de caducidad es capaz de vender las acciones a un precio fijo. El comprador, puesto, no está obligado a vender las acciones, pero él o ella no tiene derecho.

Si el precio de mercado no caiga por debajo del precio de ejercicio antes de la opción expira y el descenso es más que la prima que se paga, entonces los beneficios del vendedor. Si el precio aumenta o no baja lo suficiente para cubrir la prima entonces el operador permitirá que el contrato expire sin valor.

Put Corto

Cuando un comerciante especula que el futuro precio de mercado subirá, pueden vender el derecho de vender un activo a un precio predeterminado.

Si los aumentos de precio de mercado del activo, la posición corta put incurre en un beneficio que es igual a la cantidad de la prima. Esta cantidad no incluye los costes de transacción y las comisiones. Sin embargo, si el precio cae por debajo del precio de ejercicio por más que el monto de la prima entonces el escritor pierde el dinero.

Hay varias estrategias de negociación que son básicos para el mercado. Estas estrategias emplean las características de las cuatro posiciones básicas de negociación. Estas estrategias tienen uno de varios resultados: obras de beneficio puro, especulando sobre la obtención de un beneficio o la creación de una combinación de especulación y cobertura.

Cuando las posiciones se mueven en direcciones opuestas, se llama de cobertura. Cobertura lleva una ganancia menor que la pura especulación, pero se compensan mediante la descarga de un cierto grado de riesgo.

Spreads Bull y los diferenciales de osos son estrategias comunes que pueden ayudar al operador manipular el mercado, en función de la emoción de mercado. Spreads Bull utilizan una larga llamada con un precio de ejercicio bajo y lo combinan con una breve llamada a un precio de ejercicio más alto y un corto de venta con un precio de ejercicio más alto. Por otra parte, los diferenciales de osos usan una llamada corta con un precio de ejercicio bajo y una larga llamada con un alto precio huelga. Alternativamente, el put corto se puede utilizar con un precio de ejercicio bajo y un puesto de largo se puede utilizar con un precio de ejercicio más alto.

Hay una gran cantidad de software en el mercado que puede ayudar en este tipo de operaciones. Software Opciones de comercio puede ofrecer a los usuarios las manifestaciones concretas del cómo funcionan estas estrategias. Muestran cómo se comportan bajo diferentes supuestos sobre los precios futuros, volumen y otros factores, combinados con distintos vencimientos y precios de ejercicio para demostrar cómo estos diferentes escenarios pueden resultar en una ganancia o una pérdida.

Opciones: ¿Cómo un millón de dólares Opciones comerciante pone su Paradas: Consejos y trucos Underhanded

Cuando un operador de opciones, comprenda que es importante establecer paradas en todas sus posiciones, a menudo no sabes dónde ponerlos. Como comerciante de opciones, qué tan cerca debe ser una parada para el precio de la posición que ellos están entrando? ¿Deben ser firmes, establecen muy cerca del precio, o un poco más flojo? ¿Y al final se detiene? Aquí hay algunos factores a tener en cuenta que va a ayudar al operador de opciones a decidir dónde colocar sus paradas. No cada uno de ellos se aplica a todos los oficios, pero los que lo hacen le dará algunas pautas útiles.

Quizás el factor más importante que afecta a las paradas está la cuestión de lo mucho que `está dispuesto a perder en una sola operación. Mi regla de oro es que el operador de opciones nunca debe perder más del 2 por ciento de su capital comercial en cualquier comercio. Sin embargo, esto puede ser atenuado por otras consideraciones, como la cantidad de dinero que tiene en el puesto. Si usted tiene una gran cantidad de dinero en una posición, un 2 por ciento puede ser mucho más de lo que `está dispuesto a perder. De ser así, el operador de opciones debe establecer paradas en consecuencia. Sin embargo, si su cuenta es pequeño y tu eres, no bien diversificada, una parada de 2 por ciento puede ser tan fuerte que deje fuera de la posición casi de inmediato. Si este es el caso, el operador de opciones debería pensar seriamente acerca de si usted tiene suficiente dinero para el comercio.

Otra cuestión a tener en cuenta es qué tan riesgoso usted cree que el comercio sea. Si piensa que el comercio es un ganador seguro y las condiciones del mercado son favorables, el comerciante opciones puede dar la posición más espacio para moverse. Pero si usted piensa que `s sólo obtuvo una buena oportunidad de hacer ejercicio, o si la posición tiene un serio potencial a la baja, fijar un stop ajustado. Considera también el grado de volatilidad de la posición. Si la posición habitualmente se mueve hacia arriba y hacia abajo en un rango de 15 por ciento o más en el transcurso del día, se puede establecer el `t stops ajustados. Si lo hace, usted ll del `llevará a cabo por la posición del` s volatilidad normal. Si la posición es entrecortado y demasiado arriesgado para el comercio y sin stops ajustados, tal vez usted `d mejor buscar una mejor posición para negociar.

Si usted tiene razones para confiar en que la posición se moverá hacia arriba, incluso si se mueve en torno a un poco primero, doesn `t make sentido fijar un stop ajustado debido a que` ll acaba de dejar de salir, ya que cambios. Sin embargo, si usted piensa que podría posiblemente moverse hacia arriba, pero definitivamente va a caer si se desliza por debajo de un determinado precio, a continuación, stops ajustados son una necesidad.

También hay un par de preguntas básicas que preguntarse acerca de la posición para ayudar al operador de opciones a decidir dónde colocar las paradas. En primer lugar, es la posición barato? Cuando una posición es de bajo costo, incluso el movimiento del precio decimal más pequeño será bastante grande en términos porcentuales. Esto significa stops pueden ser eliminados más fácilmente. También significa que si su corredor tiene una regla que el comerciante puede establecer opciones `t una parada a menos de 0,25 por debajo de la oferta actual, es posible que no sea capaz de establecer un stop ajustado hasta que el precio se mueve hacia arriba. Y en segundo lugar, ¿cuál es el marco de tiempo para el comercio? En un comercio de día rápido, stops ajustados son una buena idea. En una posición, que espera mantener durante una semana o dos para una obra de tendencia, stops pueden ser o no ser una buena idea en función de otros factores que tu eres consciente.

Las condiciones del mercado deben ser siempre una parte importante de su decisión. Si el mercado está en tendencia bruscamente hacia arriba, stops ajustados pueden no ser necesarios. Si usted `con referencia a tratar de ir de largo en un mercado bajista, stops ajustados son absolutamente necesarias. Si el mercado está agitado, si no tiene una dirección clara o si el `s llena de nerviosismo y el miedo, utilice stops ajustados, y se pregunta si debe ser el comercio en todo el día.

¿Cuál de estas consideraciones es el más importante? Puesto que no hay dos operaciones son las mismas, diferentes factores que dominan en diferentes operaciones. Piense acerca de todos ellos en cada comercio. Si usted don `t, usted ll del` pierde algo importante. Ajuste de las paradas es un arte. Usted ll del `tiene que experimentar un poco y aprender lo que funciona para usted. En ocasiones, el operador de opciones puede dejar de salir de un comercio demasiado pronto y se sienten frustrados, pero recuerda que esto es como pagar el seguro. A veces usted `ll ser detenido, pero otras veces, puede Ud economizar su capital.

Con el tiempo, usted ll del `consigue mejor en el establecimiento de paradas. Con el tiempo, usted será capaz de tener un sentido de cada comercio, y establecer las paradas que funcionan mejor para usted. Entonces usted será un operador de opciones ágil y exitosa que puede comerciar con cualquier mercado.

Opciones Trading Maestría: El salir o material móvil de la posición

La selección y la gestión de una extensión vertical son sólo dos tercios del juego. Cerrando, rodando o morphing de la posición tiene que ser analizado y ejecutado con la misma diligencia que se utilizó en los procesos de selección y de gestión.

En cuanto a la clausura de una extensión llamada vertical, encontramos que hay tres resultados posibles que deben ser abordados. La difusión puede terminar fuera de-the-money y sin valor. Para una extensión llamada, esta situación se produce cuando la acción se cierra en o por debajo de la huelga inferior de la propagación. En este escenario, con el fin de cerrar la propagación, uno podría simplemente dejar que caduque. Ambas opciones terminan con el dinero así que no hay posición residual se queda.

Si la propagación termina totalmente en el dinero, (al valor máximo) que es con ambas opciones in-the-money, entonces se ejercerán las dos opciones. Va a ejercer su larga llamada y le asignará su llamada corta. Se anulan entre sí y se le dejó con ninguna posición residual. Esta situación se produce cuando el precio de la acción cierra más baja que la convocatoria de huelga menor implicado en la propagación.

El difícil escenario es cuando la acción se cierra en medio de las dos huelgas de la propagación. Este escenario, el cierre de la acción entre las dos huelgas crea una situación en la que una huelga termina siendo in-the-money y el otro termina fuera de-the-money.

Cuando ambas opciones vencen en-el-dinero, que son a la vez ejercido uno creando una opción sobre acciones a largo, el otro la creación de una posición corta cancelando así el uno al otro. Este no es el caso aquí. Aquí, una opción, la que es in-the-money dejará una posición de valores residuales y desde la otra opción es out-of-the-money, no va a ser capaz de ser utilizado para compensar la posición de acciones residual creado por la opción expira in-the-money.

Hay dos acciones que se podrían tomar. Opción número uno implica el comercio de la propagación en la espiración Viernes justo antes del cierre. Debido a la compra / venta de las dos opciones, es probable que tenga que regalar algunos de sus beneficios con el fin de cerrar la posición. Renunciar a una parte de los beneficios puede ser la mejor cosa que hacer con el fin de evitar la vista, un riesgo ilimitado.

Si sólo el comercio de la opción in-the-money, se corre el riesgo (aunque sea de corta duración, porque usted está haciendo esto a última hora del día de vencimiento del mes que expira) que la acción se mueve de manera adversa y el out-of-the- opción de dinero se convierte de repente en-el-dinero. Si eso ocurre, ahora será vista la posición sobrante. Por supuesto, si todavía hay tiempo, siempre se puede operar fuera de la opción, entonces, pero que es muy arriesgado. Sin embargo, si la población se encuentra en una distancia relativamente a salvo de la fuera-de-the-money es posible que desee simplemente cerrar la opción in-the-money y dejar que el fuera de la opción de dinero expiran sin valor.

Los dos factores que se deben considerar son: la combinación de la distancia de la huelga del precio de las acciones en relación con la cantidad de tiempo corta para la población para llegar allí, y la cantidad de dinero que se ahorra al no comprar de nuevo el fuera de opción-the-money. Recuerde, esto se hace al final de la jornada del día de vencimiento. Estas opciones sólo tienen minutos de vida a la izquierda. Así que, sabiendo esto, el riesgo está un tanto atenuado, pero sigue ahí, no obstante.

El problema es la proximidad de las acciones de la opción out-of-the-money. Si la población está cerca de la opción out-of-the-money, usted estaría mejor consejo para el comercio de la propagación del todo.

Una vez más, como se ha dicho antes, si la acción se cierra, ya sea con la propagación totalmente in-the-money, o completamente fuera de-the-money, la posición se ajustará a través del proceso de ejercicio sin dejar posición residual. Si el precio de las acciones termina entre las dos huelgas, habrá una posición residual. Hemos hablado anteriormente de cómo el comercio de esta posición. Su segunda elección no es el comercio y que te permita ir a través del proceso de caducidad. Usted debe recordar que si usted va a aceptar una posición de valores residuales, usted debe ser capaz de pagarlo.

Entonces, si usted tiene 10 de julio 50 llamadas y hace ejercicio que usted va a recibir 1.000 acciones a 50,00 dólares por acción. Por lo tanto, debe tener $ 50,000.00 en efectivo y / o el margen en su cuenta para recibir las acciones. Si usted no tiene suficiente dinero en efectivo y / o el margen para aceptar la entrega de las acciones, entonces debe operar fuera de la posición antes de que caduque.

Opciones Trading Maestría: Rueda de la Posición

La selección y la gestión de una extensión vertical son sólo dos tercios del juego. Cerrando, rodando o morphing de la posición tiene que ser analizado y ejecutado con la misma diligencia.

En cuanto a la clausura de una extensión llamada vertical, encontramos que hay tres resultados posibles. La difusión puede terminar fuera de-the-money y sin valor. Para una extensión llamada, esta situación se produce cuando la acción se cierra en o por debajo de la huelga inferior de la propagación. Con el fin de cerrar la propagación, un inversor podría dejarlo caducar. Ambas opciones terminan fuera del dinero por lo que no hay una posición residual sobrante.

Si la propagación termina totalmente in-the-money (al valor máximo), y ambas opciones in-the-money, ambas opciones se ejercen. Va a ejercer su larga llamada y le asignará su llamada corta. Ellos se anulan entre sí dejándole sin posición residual. Esta situación se produce cuando el precio de la acción cierra más baja que la convocatoria de huelga menor implicado en la propagación.

Los inversores se encuentran con una situación difícil cuando una acción se cierra en medio de las dos huelgas de la propagación. Esto crea una situación en la que una huelga termina siendo in-the-money y el otro termina fuera de-the-money. Cuando ambas opciones vencen en-el-dinero, ambos son ejercidos. Uno crea una opción sobre acciones de largo, y el otro una posición corta se anulen entre sí. Este no es el caso aquí. La opción que está en-el-dinero sale de una posición de material sobrante. Desde la otra opción es out-of-the-money, no puede compensar la posición de la acción residual creado por la opción expira in-the-money.

Dos acciones son posibles en este escenario. Uno consiste en la negociación de la extensión en la espiración Viernes justo antes del cierre. Debido a la compra / venta de las dos opciones, es probable que tenga que regalar algunos de sus beneficios con el fin de cerrar la posición. Esto puede ser lo mejor que puede hacer para evitar el desnudo, el riesgo ilimitado.

Si sólo el comercio de la opción in-the-money, se corre el riesgo de que la acción se mueve de manera adversa y la opción out-of-the-money se convierte de pronto en-el-dinero. Este riesgo es de corta duración, porque usted está haciendo esto a última hora del día de vencimiento del mes de expirar. Si esto sucede, deberá estar desnudo en la posición de material sobrante.

Si todavía hay tiempo, siempre se puede operar fuera de la opción, pero eso es muy arriesgado. Si la acción está a una distancia relativamente a salvo de la opción out-of-the-money, es posible que desee simplemente cerrar la opción in-the-money y dejar que expiran sin valor.

Los dos factores que se deben considerar son: la combinación de la distancia de la huelga del precio de las acciones en relación con la cantidad de tiempo corta para la población para llegar allí, y la cantidad de dinero que se ahorra al no comprar de nuevo el fuera de opción-the-money. Recuerde, esto se lleva a cabo al final de la jornada del día de vencimiento. Estas opciones sólo tienen minutos de vida a la izquierda. El riesgo está un tanto atenuado, pero sigue ahí, no obstante.

El problema es la proximidad de las acciones de la opción out-of-the-money. Si la población está cerca de la opción out-of-the-money, es mejor para el comercio de la propagación del todo.

Como se dijo antes, si la acción se cierra, ya sea con la propagación totalmente in-the-money o out-of-the-money, la posición se ajustará a través del proceso de ejercicio sin dejar posición residual. Si el precio de las acciones termina entre las dos huelgas, habrá una posición residual.

Hablamos de cómo el comercio de esta posición. Su segunda elección no es el comercio y que te permita ir a través del proceso de caducidad. Usted debe recordar que si usted va a aceptar una posición de valores residuales, usted debe ser capaz de pagarlo.

Si usted tiene 10 de julio 50 llamadas y hace ejercicio de ellos, usted va a recibir 1.000 acciones a 50,00 dólares por acción. Por lo tanto, debe tener $ 50,000.00 en efectivo y / o el margen en su cuenta para recibir las acciones. Si usted no tiene suficiente dinero en efectivo y / o el margen para aceptar la entrega de las acciones, entonces debe operar fuera de la posición antes de que caduque.

Riesgos Opciones Vendedor / Recompensa

El vendedor de una extensión de tiempo compra la opción de meses más y vende la opción externa meses en una relación uno a uno.

Con el fin de sacar provecho de la venta de la extensión de tiempo, el vendedor busca, básicamente, por dos cosas.

En primer lugar es una disminución en la volatilidad implícita. Como la volatilidad disminuye, la opción out-mes (que el vendedor es corto) pierde dinero más rápido que la opción de mes próximo (que el vendedor es largo), debido a la vega superior en la opción meses fuera. Esto hará que la propagación se contraiga o pierda valor. Ese será rentable para el vendedor propagación tiempo.

En segundo lugar, la acción puede moverse. Como se dijo antes, un margen de tiempo está en su punto más ancho, el punto más caro cuando es at-the-money. Un alejamiento de la huelga en cualquier dirección disminuye el valor de la propagación. Por lo tanto, siempre y cuando los movimientos bursátiles en una u otra dirección lejos de la huelga, la posición del vendedor podría ser rentable siempre que el tiempo de decaimiento no superan el movimiento de valores.

El tiempo, por desgracia, nunca trabaja en favor del vendedor de tiempo extendido. El paso del tiempo me duele el vendedor porque la opción de mes más próximo (que el vendedor es largo) se descompone de forma natural a un ritmo más rápido que lo hace la opción out-mes (que el vendedor es corta). Estas tasas de descomposición diferentes causan la propagación de ampliar y aumentar su valor. Eso, obviamente, produce una pérdida para el vendedor propagación tiempo. El tiempo puede no ser detenido ni se volvió. Sólo se mueve hacia adelante que siempre duele el vendedor propagación tiempo.

Los aumentos en la volatilidad implícita también son perjudiciales para los beneficios potenciales del vendedor tiempo extendido. Cuando aumenta la volatilidad implícita, la opción de meses fuera (que el vendedor es corta) incrementa su valor más rápido que la opción de mes próximo (que el vendedor es largo) debido a una mayor vega de la opción meses fuera. Esto crea una expansión en la propagación y aumenta su valor resultante en un punto negativo para el vendedor propagación.

El vendedor, en teoría, tiene un potencial de pérdidas ilimitadas. Para el vendedor, el máximo potencial de la pérdida no está determinada tanto por el movimiento de precios de las acciones, sino por el movimiento de la volatilidad implícita. Como vendedor, usted será siempre el llamado mes anterior y corta la llamada fuera meses. Como sabemos, el llamado mes fuera será más sensible a los movimientos en la volatilidad implícita debido a una vega superior o volatilidad componente sensibilidad. Si aumenta la volatilidad implícita luego la opción corta, el mes del vendedor aumentarán más en valor que anhelen opción meses del vendedor, de frente. Esto hará que la propagación de ampliar o aumentar su valor; que es negativo para el vendedor.

El segundo riesgo es que la opción de que el vendedor es largo va a expirar aproximadamente 30 días antes de la opción de que el vendedor es corto. Si la volatilidad no disminuye o la acción no se mueve lejos de la huelga de manera significativa antes de que expire la opción larga del vendedor, él / ella se quedará corta una opción desnudo o sin cobertura y una pérdida en la posición. Si el vendedor puede esperar que pase la posición, el valor extrínseco perdido de la opción a corto puede ser recapturado. Como sabemos, esta opción también tiene una vida limitada y debe deshacerse de su valor extrínseco, no importa la cantidad, por su caducidad. El problema que enfrenta el vendedor es que el puesto ya no está cubierto y el vendedor se enfrenta ahora a un riesgo ilimitado.

Una vez que la opción a largo expira y el vendedor se queda corto una llamada ahora desnudo, movimientos de precios de acciones en la dirección equivocada es un riesgo sustancial y bajo las circunstancias descritas anteriormente, un gran problema. Mientras que el vendedor puede esperar a que un movimiento de la volatilidad implícita de que crea un aumento del valor extrínseco, que probablemente no será capaz de esperar a que un gran movimiento común negativo creando un aumento del valor intrínseco. En ese caso, el vendedor debe tomar medidas para evitar pérdidas considerables una vez que expire el mes frente. La atención a la volatilidad implícita en la opción más lejos cuando la opción expira meses más cerca puede salvar el vendedor de una pérdida grande.