Opciones Trading Lección: La mariposa

Estoy seguro que muchos de ustedes han oído hablar de una estrategia que suena sofisticado llamado la mariposa. Por alguna razón, parece ser la estrategia favorita de muchos de los que 'enseñar-que en cinco horas de empresas de opción de tipo. Ellos publican la "mariposa mágica mística" y la "sofisticada Cóndor ', como si fueran a desbloquear la versión opciones de la caja de Pandora. Supongo que piensan que, mediante la introducción a las estrategias nombradas pegadizas, van a llamar su atención, lo que les dará la oportunidad de promocionarse. Desde el punto de vista de marketing, que no es una mala idea.

Sin embargo, la mariposa es un "sofisticado" sólo para aquellos que no conocen las opciones! En caso de haber hecho su tarea y de haber aprendido los fundamentos de opciones correctamente, entonces la mariposa es una estrategia simple que es una combinación de una estrategia ya conocida, básica. Echemos un vistazo más de cerca y descubrir los secretos de la misteriosa mariposa!

Mariposa Construcción

La primera cosa que usted debe entender acerca de la mariposa es que se construye mediante el uso de cualquiera de todas las llamadas o los pone. La mariposa nunca es una combinación de los dos. (Vamos a hablar de una excepción llamada la mariposa de hierro más adelante.)

Si usted elige utilizar las llamadas o puts, mariposas siempre se construyen en un '1 -2-1 'arreglo. Para el largo de la mariposa, que iba a comprar un bajo huelga, vender dos huelgas medianas y comprar uno golpe alto con los precios de ejercicio igualmente espaciados. La huelga centro normalmente coincide con el precio actual de las acciones.

Por ejemplo, si la acción es 55 y usted decide crear un largo mariposa mediante llamadas, usted podría comprar una llamada 50, vende dos 55 llamadas, y la compra una 60 llamada. Si ha decidido utilizar puts, usted podría comprar un 50 puesto, vender dos 55 puts, y comprar uno 60 puesto. El largo de la mariposa es siempre largas huelgas de los exteriores y corta la huelga centro.

Se podría construir la corta de la mariposa de la manera opuesta. El corto de la mariposa siempre será corto las huelgas externas y durante mucho tiempo el centro de huelga. Por ejemplo, para crear un corto de la mariposa, se podría vender una llamada 50, comprar dos 55 llamadas, y vender un 60 llamadas. El comerciante de la mariposa corto es simplemente tomar el lado opuesto del comercio con el operador a largo mariposa.

Esto no es una construcción complicada. El truco es entender que, si bien hay tres golpes a una mariposa, hay cuatro opciones involucradas. Sé que la construcción será difícil de asociar a largo o corto en el principio, asi que aquí hay un poco de trucos para ayudarte a recordar cómo diferenciar mucho de la mariposa de un corto mariposa.

Cuando pienso en si una mariposa es largo o corto, siempre me veo en ese primer ataque. Si ese primer ataque es largo, entonces es mucho mariposa. Es tan simple como eso. Para algunas personas es más fácil sólo se centran en la huelga centro donde usted tiene la posición de dos opciones. Si usted es corto el paro centro, entonces es tiempo que el de la mariposa.

Lo contrario sería cierto para las mariposas cortas. Estos son sólo un par de maneras que usted puede determinar si una mariposa es largo o corto hasta que te vuelves tan familiar que usted sabe automáticamente qué Butterfly es cuál. Hasta llegar a ese punto, usted tendrá que usar pequeños trucos para recordar cuál es cuál. Use lo que sea más cómodo, pero le sugiero que se centran en un solo "truco" y utilice sólo hasta que se sienta tan familiarizados con las mariposas usted no lo necesita más tiempo para reconocer que uno tiene. Haga su elección y aferrarse a él!

El siguiente cuadro muestra la construcción de la mariposa de largo y corto:

Tenga en cuenta que los precios de ejercicio están igualmente espaciados. Este es un aspecto necesario de todas las mariposas. Sin embargo, mientras que los ataques deben estar espaciados por igual, que no necesitan estar separados por cinco dólares como en este ejemplo.

Podríamos haber ellos espaciados por diez dólares y creó una mariposa de largo diferente mediante la compra de la llamada 45, la venta de dos de 55 llamadas, y la compra de un 65 llamadas. Sólo tienes que entender que las huelgas se deben configurar de manera equidistante y deben ser o bien todas las llamadas o los pone en la proporción adecuada 1-2-1.

Desde el punto de vista de terminología, a esto lo llamamos el 50/55/60 mariposa o, más simplemente, el 55 de la mariposa a la cabeza de la huelga media de la mariposa.

Añadimos a este término lo meses que está tratando. Si nos referimos al ciclo de caducidad de junio sería llamado la mariposa de junio 55. Si estuviéramos en abril, que sería llamado la mariposa abril 55.